大市不景氣，巴菲特繼續(xù)少賺錢(qián)。
北京時(shí)間8月9日，巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋集團(tuán)(Berkshire Hathaway，下稱“巴郡”)公布了截至今年6月30日的第二季度財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)連續(xù)第三個(gè)季度出現(xiàn)倒退。
在第二季度，巴郡錄得301億美元的收入，同比增幅達(dá)10.3%，不過(guò)盈利卻由去年的31.2億美元倒退7.6%至28.8億美元，每股盈利為1859美元。如果扣除投資收益，每股實(shí)際盈利為1465美元。
由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)占巴郡整體業(yè)務(wù)的一半，受保單收費(fèi)下跌的影響，巴郡的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)錄得3.6億美元的經(jīng)營(yíng)收入，比去年同期的6.32億美元大幅下跌43%，更拖累巴郡整體業(yè)績(jī)下滑。
巴郡股價(jià)今年下跌18%
巴郡的股價(jià)在8月8日美股收市報(bào)11.575萬(wàn)美元，微升0.24%，但與過(guò)去一年的即市高位相比，已回落23.8%。
今年5月，巴菲特在股東大會(huì)上說(shuō)，“如果我持有的某只股票下跌了50%，我會(huì)對(duì)它充滿期待。如果你能給我一個(gè)機(jī)會(huì)，讓我所有的股票在今后幾個(gè)月中都下跌50%，那我會(huì)給你一大筆錢(qián)。”
“股神”的言論雖然有趣，但是抵擋不住市場(chǎng)力量對(duì)于巴郡股價(jià)的沖擊。由于巴菲特所持有的部分股份，特別是占巴郡投資總額達(dá)30%的金融企業(yè)，今年以來(lái)股價(jià)大幅下跌，巴郡的資產(chǎn)縮水嚴(yán)重。
6月份，華爾街有名的空頭投資基金Seabreeze Partners Management Inc.創(chuàng)辦人道格拉斯·卡斯指出，巴郡的股票投資組合中，目前重倉(cāng)持有的可口可樂(lè)、道富、卡夫和美國(guó)運(yùn)通8.6%、9.2%、8.1%和13.1%的份額，市值分別為123億、92億、81億和79億美元。上述四只股票在今年內(nèi)分別下跌了7%、12%、2.3%和12%。而富國(guó)銀行和美國(guó)運(yùn)通兩大銀行，如果回溯一年內(nèi)股價(jià)變化，更是累計(jì)下跌13%和41%。
道格拉斯·卡斯推測(cè)，6月份時(shí)巴郡股價(jià)僅5.5%的跌幅不能反映其擁有資產(chǎn)的縮水幅度，還有10%左右的下跌空間�？ㄋ沟念A(yù)言在兩個(gè)月后兌現(xiàn)。巴郡的股價(jià)從今年初至今已經(jīng)下跌了18%，跌幅高于同期道瓊斯工業(yè)指數(shù)、標(biāo)普500以及納斯達(dá)克三大指數(shù)的11.54%、11.72%以及8.98%的跌幅。
由于巴郡上半年的股價(jià)表現(xiàn)是1990年以來(lái)最差的同期表現(xiàn)，同時(shí)又受保險(xiǎn)業(yè)務(wù)疲軟的影響，有美國(guó)分析師預(yù)計(jì)，巴郡的股價(jià)在未來(lái)12個(gè)月還會(huì)再下跌6.5%。
除了所持有金融資產(chǎn)縮水之外，巴郡旗下其他行業(yè)的公司也因?yàn)檎w市場(chǎng)情況不佳而影響營(yíng)收。根據(jù)巴郡第二季度財(cái)報(bào)，旗下的地毯公司Shaw Industries，第二季度的盈利下降26%至8200萬(wàn)美元。而來(lái)自家具、珠寶以及糖果業(yè)務(wù)的盈利，也下跌47%至2900萬(wàn)美元。
“需要資金不妨找巴菲特”
巴郡今年以來(lái)的表現(xiàn)不盡如人意，不過(guò)巴菲特仍然以前瞻性的口吻表示，要在信貸市場(chǎng)低迷的情況下“賺額外的錢(qián)”。
今年以來(lái)巴菲特頻頻出手，為企業(yè)的并購(gòu)案提供融資。以至于華爾街有這樣的傳言，“如果需要資金，不妨找巴菲特試試，不過(guò)條件可能很苛刻”。截至今年3月31日，巴郡持有356億美元現(xiàn)金，在次按風(fēng)暴導(dǎo)致華爾街的銀行迄今虧損4080億美元的情況下，巴郡的資金正好可以填補(bǔ)融資空缺。
3月份，巴菲特以45億美元買下芝加哥普利茲克(Pritzker)家族持有的馬蒙控股公司(Marmon)60%股權(quán)，在6月底又把有關(guān)持股量提高至63.6%，并計(jì)劃在未來(lái)五至六年內(nèi)收購(gòu)剩下的股權(quán)，全資擁有該公司。
馬蒙旗下?lián)碛?25家子公司，經(jīng)營(yíng)從水處理設(shè)備到煞車鼓等多種業(yè)務(wù)。巴菲特本來(lái)已經(jīng)擁有76家公司，買下Marmon之后，巴郡旗下的企業(yè)增加到200家以上。
巴郡第二季度的財(cái)報(bào)顯示，持有Marmon的股權(quán)使巴郡的制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和零售業(yè)利潤(rùn)增加11%至7.19億美元。而在收購(gòu)Marmon的去年同期，巴郡在上述領(lǐng)域的利潤(rùn)為6.45億美元。
4月，巴菲特又斥資65億美元，為糖果商Mars公司收購(gòu)箭牌口香糖提供融資，其中債券投資額達(dá)44億美元，股權(quán)投資21億美元。債券形式的投資，為巴菲特取得高達(dá)11.45厘的利息收益，相等于高收益及高風(fēng)險(xiǎn)債券。
7月，巴菲特再次出手，協(xié)助美國(guó)最大化學(xué)企業(yè)陶氏化學(xué)(Dow Chemical)，以154億美元收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Rohm &Haas。巴菲特在陶氏化學(xué)的交易中取得可轉(zhuǎn)換普通股的特別股，將變成陶氏的最大股東。
巴郡的財(cái)報(bào)資料顯示，到第二季度結(jié)束時(shí)，其持有的現(xiàn)金為312億美元。