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人們期待的奧運(yùn)行情并沒有如期進(jìn)行，“維穩(wěn)”只是掩護(hù)了小非的拋售，反思下來，希望投資者在未來的A股市場不要再渴求政策的救市，市場終歸是市場，任何的專門的救市政策只會打亂市場尋求自然平衡的步伐。目前，投資者對股市的關(guān)心重點(diǎn)已經(jīng)落到了奧運(yùn)后，后奧運(yùn)時(shí)代，A股的機(jī)會主要存在在哪里呢？
行業(yè)性板塊機(jī)會各不同
行業(yè)性板塊方面，行業(yè)景氣度的高低轉(zhuǎn)換是決定各行業(yè)中長期投資機(jī)會的主要因素。
據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上半年，煤炭、化肥化工、鋼鐵、石油及天然氣開采和醫(yī)藥等行業(yè)的景氣度持續(xù)維持上升或保持高位運(yùn)行。其中，煤炭、醫(yī)藥和石油天然氣開采仍然保持高景氣度，而鋼鐵、化肥化工則分別隨著房地產(chǎn)前景悲觀和國際石油期貨價(jià)格的快速下跌進(jìn)入景氣度的下降通道。而電力、汽車、有色金屬冶煉、房地產(chǎn)、煉油、航空、證券和紡織服裝等行業(yè)面臨較大的行業(yè)困境，在未來半年至一年的時(shí)間里，其中的電力、汽車行業(yè)有可能隨著煤炭價(jià)格的管制政策和鋼鐵價(jià)格回落而復(fù)蘇。毫無疑問，我們對行業(yè)的配置對關(guān)注行業(yè)景氣度復(fù)蘇或上升的行業(yè)，回避景氣度見頂或下滑的行業(yè)。
題材股有新熱點(diǎn)
題材股方面，創(chuàng)業(yè)板、股指期貨、央企重組(特別是上海本地股)、上海世博會等概念應(yīng)該進(jìn)入投資者的重點(diǎn)關(guān)注的范圍了。
創(chuàng)業(yè)板:有望在股指期貨之前取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，不過，由于風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益都將大于主板市場，為了防止創(chuàng)業(yè)板股票的巨幅波動(dòng)，需要制定更加完善的制度，制度建設(shè)的時(shí)間進(jìn)度是炒作創(chuàng)投概念股的催化器。由于奧運(yùn)結(jié)束后，管理層很可能盡快出臺創(chuàng)業(yè)板的最新法律法規(guī)，該板塊在奧運(yùn)結(jié)束前就很可能啟動(dòng)。
股指期貨:在推進(jìn)的過程中會更加謹(jǐn)慎。從制度上，股指期貨將徹底改善A股的生存法則，因?yàn)槲覀冏隹找部梢杂耍@和推出之前相比，空頭做空的積極性會提高，這從長期看，會減少股指的波動(dòng)幅度，因?yàn)橘Y金在做多的同時(shí)，要更多地考慮做空的力量會有多大。同時(shí)，滬深300成分股在A股的分量也會得到提升，對其本身也會具有一定的交易性機(jī)會。股指期貨概念的炒作會和創(chuàng)投概念股交替進(jìn)行。
央企重組:奧運(yùn)后步伐預(yù)計(jì)會加快。國資委主任李榮融近日在出席國企改革發(fā)布會上明確表示，央企重組有可能成為2008年下半年的主流投資主題之一，重組首先是從關(guān)乎國家經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)開始，筆者預(yù)計(jì)有可能是從房地產(chǎn)行業(yè)起步。經(jīng)過一系列整合，國資委將央企近千億元的房地產(chǎn)資產(chǎn)集中在幾個(gè)主營業(yè)務(wù)為房地產(chǎn)的大集團(tuán)公司之內(nèi)。目前央企期下的主要房地產(chǎn)企業(yè)包括招商地產(chǎn)、華僑城A、保利地產(chǎn)、中糧地產(chǎn)、中航地產(chǎn)等，上述企業(yè)有望成為未來整合的中堅(jiān)力量，可適當(dāng)關(guān)注。
上海本地股:每在弱市的環(huán)境里都會受到追捧，不過今年除了有迪士尼這個(gè)新的催化劑外，上海年后大動(dòng)作地進(jìn)行國資整合或許表明在世博會前拖延已久的上海本地股重組將有實(shí)質(zhì)性和快于市場預(yù)期的進(jìn)展。截至目前，已經(jīng)有上柴股份、廣電電子、巴士股份、外高橋、浦發(fā)銀行、上實(shí)醫(yī)藥和上海醫(yī)藥等多家上市公司公布了國企資產(chǎn)重組計(jì)劃。按照整合的基本預(yù)期，同時(shí)考慮到投資中必須關(guān)注的公司的基本價(jià)值，建議投資關(guān)注的方向以公用事業(yè)類、基礎(chǔ)設(shè)施類為主，其次是消費(fèi)服務(wù)類，具體可持續(xù)關(guān)注陸家嘴、東方明珠、上海機(jī)場、上港集團(tuán)、申通地鐵、浦東建設(shè)、大眾公用、海博股份和廣電信息等。
(新東風(fēng)李軍)
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